월 50만원씩 30년 굴리면 통장에 7억이…

연금투자의 핵심은 장기투자입니다. 장기투자의 가장 큰 장점은 복리 효과를 극대화할 수 있다는 점입니다. 예를 들어, 월 50만원씩 30년간 모으면 원금은 1억8000만원에 그치지만, 연평균 8% 수익률로 적립식 투자를 한다면 7억915억원으로 불어납니다. 이처럼 장기투자를 통해 복리의 힘을 최대한으로 끌어올릴 수 있습니다.

그러나 장기투자의 길은 결코 순탄하지 않습니다. 장기적으로 우상향하는 종목이나 상품에 투자해도 하락장이 오기 마련이며, 계좌에 '-30%' 파란불이 들어오면 팔지 않고 견뎌내는 것이 쉽지 않습니다. 특히 투자자들은 손실을 원금 대비가 아닌 고점 대비로 인식하는 경향이 있어, 심적 고통이 더 큽니다. 예를 들어 30% 이익을 보다가 30% 손실 구간에 접어들면 60%나 떨어졌다고 인식하는 식입니다. 이러한 심적 고통은 장기투자 성공 후에도 '부자'가 아닌 '환자'가 된다는 말이 나오는 배경입니다.

 

 

자산배분의 중요성과 전략

전문가들은 연금투자를 결심했다면 자산배분에 신경 써야 한다고 조언합니다. 수익률도 중요하지만, 변동성이 너무 크면 손해를 보기 쉽고, 투자에 대한 관심 자체가 줄어들 수 있기 때문입니다. 직접 자산배분을 하기 어렵다면 타깃데이트펀드(TDF)나 밸런스펀드(BF)를 이용하는 것도 좋은 방법입니다.

타깃데이트펀드는 투자자의 은퇴 시점을 고려해 생애주기별로 자산을 배분해주는 상품입니다. 초기에는 성장주와 고수익 채권 등에 자산을 집중해 수익률을 끌어올리고, 은퇴 시기가 가까워지면 배당주와 국채 비중을 높여 안정적인 수익을 추구합니다. 밸런스펀드는 주식과 채권의 보유율을 일정하게 유지해 분산투자를 하는 상품입니다.

 

대표적인 사례 : 애플과 나스닥

애플 주식에 2008년 초부터 투자했다면 누적수익률은 약 3200%에 달합니다. 주가가 33배나 올랐다는 뜻입니다. 그러나 이 수익률을 얻기까지 60%에 달하는 하락폭을 견뎌야 했습니다. 2009년 글로벌 금융위기 당시에는 최고점 대비 60% 하락, 2013-2014년에는 43% 하락, 2016년 아이폰 판매량 감소 당시에는 30.4% 하락했습니다.

마찬가지로, 개별 종목보다 변동성이 낮은 시장 대표지수에 상장지수펀드(ETF)로 투자하는 경우도 비슷합니다. 미국 대표지수인 나스닥100지수는 2008년 초보다 약 10배 상승했지만, 2009년 금융위기 당시 고점 대비 수익률은 -49.4%로 반토막이 났습니다. 이후로도 코로나19, 금리 인상에 따른 조정으로 인해 최고점 대비 하락폭은 20%~30%에 달했습니다.

 

 

자산배분 전략

자산배분의 대표적인 방법으로는 주식 60%, 채권 40%으로 분산투자하는 '60/40 자산배분 전략'이 있습니다. 만약 주식과 채권같이 수익률 그래프가 반대로 움직이는 상품을 담는다면 주식시장이 급락하더라도 채권을 통해 수익률을 방어할 수 있습니다. 또한 투자 국가와 투자 시기도 다변화하는 것이 중요합니다. 한 국가에 '올인' 투자하면 전쟁, 경기침체, 자연재해 등의 위험을 피하기 어렵기 때문입니다. 적립식 투자 또한 조정장을 대비한 좋은 방법입니다.

 

TDF 선택 시 고려사항

직접 노후자금을 운용하기 어렵다면 자산배분 상품인 TDF를 활용하는 것도 좋은 방법입니다. TDF는 가입자가 스스로 포트폴리오를 짜야 하는 기존 연금상품과 달리 은퇴 시점을 정해주면 알아서 자산별 비중을 조정해줍니다. 청년기에는 성장주와 고수익 채권 등에 자산을 집중해 수익률을 끌어올리고, 은퇴 시기가 가까워지면 배당주와 국채 비중을 높여 안정적인 수익을 추구합니다.

TDF를 선택할 때는 수익률도 중요하지만, 샤프지수(투자 위험 대비 수익률) 등을 따져봐야 합니다. 샤프지수가 높을수록 수익률 대비 변동성이 낮다는 의미입니다. 단, TDF는 운용 수수료가 상대적으로 높다는 점에 유의해야 합니다. 상품에 따라 연 0.9%에 달하기도 합니다. 장기 투자 상품인 만큼 수수료 0.5%포인트 차이가 10년 뒤에는 5%포인트의 차이로 이어질 수 있습니다. 또한 은퇴 시기에 따라 정해진 비율대로 자산을 배분하다 보니 주식 투자 타이밍에 채권에 투자하고, 채권 투자 타이밍에 주식에 투자하는 경우도 발생할 수 있습니다.

 

 

투자 성향 파악의 중요성

김진웅 NH투자증권 100세시대연구소장은 "투자를 할 때는 본인의 투자 성향을 파악하는 게 중요하다"며 "투자를 해보지 않은 사람이라면 처음에는 안전자산 위주로 투자하면서 자신이 얼마만큼의 변동성을 감내할 수 있는지 확인하는 것이 좋다"고 말했습니다.

 

결론

평균수명 '100세 시대'에 대한민국의 평균 은퇴연령은 51세에 불과합니다. 행복한 노후를 위해 지금부터 철저한 재테크 플랜이 필요합니다. 한국경제신문은 주식뿐 아니라 채권, 예금, 파생상품, 부동산 등 다양한 금융상품을 통한 자산관리 전략을 매주 2회 화요일과 목요일에 연재하고 있습니다. 아래 기자 페이지를 구독하거나 포털에서 [일확연금 노후부자]로 검색하면 더 많은 재테크 기사를 찾아볼 수 있습니다.

이 글을 통해 월 50만원씩 30년 동안 꾸준히 투자하여 7억을 모으는 비법과 그 과정에서의 장기투자의 중요성, 자산배분의 필요성 등을 자세히 살펴보았습니다. 장기투자를 통해 안정적인 노후를 준비하시길 바랍니다.

 

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